La ventaja de un trader es muy fina y se ve fácilmente erosionada por sesgos cognitivos. Conozca estos 10 sesgos cognitivos y cómo evitarlos en sus operaciones.
Los traders son humanos. Como seres humanos, nos vemos afectados por sesgos cognitivos. Ser parcial no es fatal, pero es un obstáculo para alcanzar el objetivo de operar con éxito.
La mala noticia es que nunca superarás por completo tus sesgos cognitivos mientras sigas siendo humano. La buena noticia es que una vez que sea consciente de sus sesgos cognitivos, podrá reducir sus efectos y tener más posibilidades de convertirse en un operador exitoso.
Si investigas sobre el tema del sesgo cognitivo, encontrarás docenas de sesgos. También verás que muchos de ellos están relacionados o son sólo ligeras variaciones entre sí. Sólo demuestra que nuestros cerebros no son nada fáciles de comprender.
Aquí encontrará diez sesgos cognitivos con los que todo operador técnico puede identificarse.
1. Sesgo de anclaje
Definición
El ancla aquí es la primera información que se ofrece. Este sesgo cognitivo se refiere a darle demasiado peso al ancla cuando tomamos nuestras decisiones.
Como traders que utilizamos el análisis técnico, ¿quién o qué nos ofrece más información?
El mercado, por supuesto. El mercado sigue ofreciéndonos nueva información. Cada tick de precio que aparece representa información nueva. Necesitamos analizar nuevos datos. ¿Pero estamos anclados en la primera información?
El ejemplo de un trader
Por ejemplo, una sesión de negociación comenzó con un poderoso impulso alcista. Estaba convencido de que la sesión sería un día de tendencia alcista. (Esencialmente, estabas anclado a la información vislumbrada por el “fuerte impulso alcista”).
Aunque el mercado mostró claros signos de agotamiento, usted insistia que era alcista.
Cuando terminó la sesión, se dio cuenta de que había pasado el día (y su capital operativo) luchando contra el mercado. El hecho es que estabas anclado por el primer impulso alcista.
Lección y práctica
La lección es una que advierte contra la terquedad. Reconozca lo que le dice el mercado ahora.
En la práctica, logre un equilibrio.
El análisis técnico requiere que miremos hacia atrás en el tiempo en busca de soportes y resistencias para enmarcar el mercado actual. En este sentido, nos obliga a estar anclados a la información del pasado.
Sin embargo, necesitamos observar nuevas observaciones continuamente para seguir el flujo del mercado.
Para mantener este delicado acto de equilibrio, analice los datos históricos, pero no se aferre a conclusiones pasadas.
2. Sesgo de actualidad
Definición
Naturalmente, nuestros cerebros dan más importancia a la experiencia reciente.
El ejemplo de un trader
En el mercado, este sesgo cognitivo puede manifestarse en un aprendizaje excesivo de las pérdidas recientes. Estamos más afectados por las pérdidas recientes. Por lo tanto, al intentar mejorar nuestros resultados operativos, evitamos operaciones que nos recuerden nuestras pérdidas recientes.
Por ejemplo, perdió dinero en tres operaciones de retroceso recientes en una tendencia fuerte. Por lo tanto, concluyó que operar con retroceso en una tendencia fuerte es una estrategia perdedora. Luego, pasó a operar con rupturas de rango.
Debido a su experiencia reciente, pasó por alto que la mayoría de sus ganancias pasadas provinieron de operaciones de retroceso. Al recurrir a rupturas de rango de negociación, podría estar renunciando a una valiosa ventaja en su estilo de negociación.
Lección y práctica
No aprenda de la experiencia reciente. Aprenda de sus resultados durante un período más prolongado.
Revisar sus operaciones y aprender de ellas es fundamental. Sin embargo, en la práctica no deberíamos examinarlos y sacar conclusiones con demasiada frecuencia. Deberíamos asegurarnos de tener una muestra más grande de operaciones durante un período más largo, antes de llegar a conclusiones útiles.
3. Sesgo de confirmación
Definición
No nos gustan las personas ni la información que contradice nuestros pensamientos. Nos gustan cuando confirman lo que pensamos. Por lo tanto, tendemos a darle más importancia a la información que confirma nuestra posición.
Este sesgo cognitivo es insidioso. A medida que damos más peso a las cosas que confirman nuestros pensamientos, nos volvemos más seguros. Como resultado, nos volvemos menos conscientes del hecho de que nos afecta el sesgo de confirmación. Este sesgo conduce a un círculo vicioso que termina en autoengaño.
El ejemplo de un trader
Cree que el mercado favorece una posición larga y quiere comprar.
Se imprime una nueva barra alcista en el gráfico. Sí, mi propuesta alcista es correcta. (No se da cuenta de que la barra alcista tiene un rango pequeño).
Se imprime una barra bajista. Sí, a esta barra le falta impulso. El mercado sigue siendo alcista. (No se da cuenta de que, aunque tenía un rango pequeño, tiene un rango más amplio que la barra bajista anterior).
Sigue una barra bajista más, empujando contra un nivel de soporte. Sí, el nivel de soporte se mantiene. Se confirma el optimismo. ¡Comprar! (No se nota que esta barra cerró por debajo del nivel de soporte con un impulso claro).
Como buscamos confirmación, perdemos de vista lo que nos muestra el mercado.
Lección y práctica
Cuando crea que todo confirma su visión del mercado, piénselo de nuevo.
En la práctica, busque razones en contra de realizar una operación y no a favor de ella.
En caso de duda, pregúntese qué tipo de desarrollo del mercado o acción del precio podría contradecir su opinión. Si no puede responder a esta pregunta, está afectado por un sesgo de confirmación.
4. Racionalización posterior a la compra
Definición
Después de comprar algo, tendemos a racionalizar y demostrar que nuestra compra es correcta.
Este sesgo cognitivo es especialmente pronunciado en el caso de compras caras. La razón es que tendemos a dedicar una cantidad significativa de tiempo y esfuerzo a investigar antes de decidirnos a comprar artículos caros. Por tanto, no queremos admitir que compramos con mal criterio.
La compra más común de un trader es conseguir una posición operativa en el mercado.
El ejemplo de un trader
Esperaste pacientemente y observaste atentamente. Se abstuvo de realizar operaciones subóptimas, esperando la operación perfecta que le alegraría el día.
Llegó y lo tomaste sin dudarlo. Mostraste las características de un gran trader. Paciente, observador, exigente y resolutivo.
Pero después de adoptar una posición larga, llegó la racionalización posterior a la compra.
Hiciste un esfuerzo considerable para encontrar esta buena operación. Por lo tanto, se negó a aceptar que podría ser una operación perdedora. Por lo tanto, racionalizó que la posición seguía siendo buena a pesar de varias señales de advertencia. Como resultado, usted perdió la oportunidad de salir con una pequeña ganancia.
El mercado se desplomó y una pequeña ganancia se convirtió en una pérdida sustancial.
Lección y práctica
No intente racionalizar su operación mientras esté en él. Ya deberías haber justificado tu operación antes de ingresar.
5. Efecto del trencito
Definición
Hacemos cosas porque todos los demás parecen estar haciéndolo, incluso cuando no hay buenas razones para hacerlo.
El ejemplo de un trader
Escuchaste a todos decir que el mercado alcista se detendrá pronto. Las noticias, los gurús y los foros están llenos de negatividad.
Miró sus gráficos con sus herramientas de análisis técnico y no encontró nada bajista. Miraste más gráficos y encontraste algunas pistas alcistas.
Pero como todo el mundo decía que el mercado alcista llegaría a su fin, vendiste todas tus posiciones largas.
No importa el resultado del mercado, si siguió subiendo o bajando. Ya has sucumbido al sesgo del trencito porque sigues al rebaño en lugar de seguir tu análisis.
Lección y práctica
Los mejores traders suelen sentirse solos porque escuchan sus propios análisis e ignoran las voces de las masas.
Se podría pensar que para evitar el tren, hay que adoptar una mentalidad contraria e ir siempre en contra de la manada. Ese no es el caso.
Las masas pueden tener razón o pueden estar equivocadas. Pero probablemente te equivoques cuando piensas que algo está bien sólo porque todo el mundo parece decirlo.
Creo que la mejor manera de evitar el tren es permanecer tan lejos de él que no puedas subirte a él. Es por eso que nunca leo comentarios de mercado ni escucho noticias del mercado cuando hago trading.
6. Aversión a las pérdidas
Definición
No queremos ser perdedores. Preferiríamos ganar menos que perder.
El ejemplo de un trader
- Estás en una posición larga.
- El mercado sube.
- Mueve rápidamente su orden de stop-loss para alcanzar el punto de equilibrio.
Espera un minuto. ¿Por qué hiciste eso?
¿Será porque la acción del precio tiene un tono bajista? ¿O es únicamente porque no quieres perder?
Si es lo último, ha sido víctima de la aversión a las pérdidas. Preferiría cancelar la operación que permanecer en el mercado para disfrutar de probables ganancias.
Lección y práctica
Mirar las pérdidas desde una perspectiva diferente es esencial para un trader.
Las pérdidas son simplemente el costo de hacer negocios. Es como pagarle a su proveedor por los bienes antes de venderlos. Un trader que no quiere perder es tan absurdo como un minorista que no quiere abastecerse de productos para vender.
Deje de utilizar stops en el punto de equilibrio. Te hace sentir bien. Realmente lo es. Pero a menudo no es el mejor curso de acción, dado el contexto del mercado.
7. Sesgo de atribución
Definición
Cuando las cosas van bien es gracias a mí. Cuando las cosas van mal, definitivamente no soy yo.
El ejemplo de un trader
Después de una operación fantástica con una buena ganancia, empiezas a sentirte como un genio, pensando que tus habilidades operativas lo hicieron posible.
Después de una operación perdedora, usted culpa a su corredor, a su computadora y a su silla.
Lección y práctica
Toma el crédito por las cosas correctas. Atribuyase el mérito de seguir sus reglas y no de sus operaciones rentables. Obtenga crédito por sus ganancias consistentes en una muestra grande, y no por una sola operación rentable.
Asuma la responsabilidad de todo, incluidas sus pérdidas. Como trader independiente, no echa la culpa porque eso no le ayuda a progresar.
¿Qué ayuda?
Asumir la responsabilidad de descubrir qué salió mal. Y hacer lo necesario para mejorar.
8. Ilusión de control
Definición
Este sesgo cognitivo nos hace pensar que podemos controlar los acontecimientos cuando en realidad no podemos.
El ejemplo de un trader
Cree que puede controlar que su próxima operación es rentable. Todo está bajo control. Ganarás dinero en tu operación posterior porque todo está bajo control.
Pensar que puede controlar el resultado de su próxima operación es lo mismo que creer que controla el mercado. Claramente no lo haces.
Lección y práctica
La ilusión de control es enormemente relevante para los traders.
Trabajamos en la incertidumbre.
Reconocer que no tenemos control sobre el mercado es el primer paso hacia la gestión de nuestro riesgo. No busques certeza y control. Buscar estar cómodo en situaciones inciertas que escapan a nuestro control.
Por lo tanto, concéntrese en controlar lo que podemos controlar. Nuestras acciones y emociones. Concéntrate en perfeccionar tu disciplina, porque nuestra mente es lo único que podemos soñar con controlar.
9. Sesgo retrospectivo
Definición
“Sí, lo supe desde el principio”. (No, no lo sabias)
El ejemplo de un trader
Miró un gráfico histórico y comenzó a explicar los patrones gráficos que llevaron al mercado alcista. Parece que tenías sentido. Te convenciste de que tenías sentido y captarías el próximo mercado alcista.
Cuando llegó el siguiente mercado alcista, ni siquiera te diste cuenta.
Lección y práctica
El sesgo retrospectivo es difícil de superar. Nuestra mejor oportunidad para lograrlo es mantener excelentes registros de nuestras actividades operativas.
10. Sesgo del punto ciego
Definición
Ves que otras personas tienen prejuicios, pero no te das cuenta de tus propios prejuicios cognitivos.
El ejemplo de un trader
Después de leer un artículo sobre sesgos cognitivos (como este que estás leyendo ahora), viste a tu amigo operar.
En tu mente, pensaste que se había equivocado al hacer esto. Ése es el sesgo de aversión a las pérdidas. Oh, volvió a ser parcial al salir del mercado.
Lo más probable es que cuando revise sus propias decisiones operativas, encuentre menos decisiones sesgadas. Esto no se debe a que no seas parcial.
Sino porque usted está afectado por el punto ciego del sesgo.
Lección de práctica
Para encontrar sus propios sesgos cognitivos, obtenga las opiniones de otra persona. Todos tenemos puntos ciegos cuando nos miramos a nosotros mismos.
Termino con este sesgo cognitivo para recordarles que piensen más allá de este artículo. Y recordarme a mí mismo que, aunque puedo señalar los sesgos cognitivos de los demás, es posible que no sea consciente de los míos propios.
La conciencia de los sesgos cognitivos ayuda
Una vez que somos conscientes de estos sesgos cognitivos, tenemos más posibilidades de superarlos en nuestras operaciones.
Los sesgos cognitivos se manifiestan de muchas maneras, tanto en nuestra vida como en nuestro comportamiento de trading. Para abordarlos de manera eficaz, debemos ser conscientes de estos prejuicios también en nuestra vida diaria. (El mejor libro para esto es Thinking, Fast and Slow, de Daniel Kahneman.)
Tenga en cuenta que esta lista de sesgos cognitivos y los ejemplos no son exhaustivos. Existen docenas de tipos de sesgos cognitivos. No te sientas abrumado. No es trabajo de un trader aprender a etiquetar los sesgos cognitivos. Nuestro trabajo es fundamentar nuestras decisiones en análisis sólidos y consistentes, reduciendo el efecto de un sesgo a la vez.
No intente deshacerse por completo de los sesgos cognitivos.
¿Por qué?
Primero, porque no es posible.
Segundo, porque no es necesario.
En última instancia, debemos intentar reducir el efecto de los sesgos cognitivos en nuestras actividades operativas para lograr el éxito en el mercado.
¿Está usted atrapado en perspectivas de trading confusas? Conéctese con un marco operativo claro y consistente.