Muchos profesionales exitosos de otros campos luchan cuando intentan ganarse la vida con el trading. Una gran razón es que el trading tiene varios aspectos cruciales que van en contra de nuestra intuición. Aquí encontrará siete consejos operativos que explican estos aspectos y ayudan a mejorar nuestras probabilidades en este valioso desafío.
Si presta atención a lo que dicen los mejores traders, encontrará temas comunes como la importancia de la gestión de riesgos, la psicología del trading y la resiliencia emocional. Estos son temas generales que son relevantes para todos los traders.
¿Qué tal conclusiones más concretas? Esto es lo que encontrarás aquí.
En este artículo, hemos resumido las sugerencias de los mejores traders en siete consejos esenciales.
Si bien estos consejos pueden desafiar nuestra intuición inicial, se basan en la experiencia de los mejores operadores experimentados y nos acercan a la realidad del trading.
Siga leyendo para conocer lo que los principales traders e inversores compartieron gracias a su amplia experiencia.
(En lugar de presentar a los traders mientras discutimos lo que dicen, hay una lista de enlaces para que pueda obtener más información sobre los traders al final de este artículo).
SUGERENCIA # 1: HACER MAS OPERACIONES O POR MÁS TIEMPO NO ES MEJOR.
A veces, no hacer nada puede ser lo mejor que puede hacer.
Mucha gente se enreda tanto en los mercados que pierden la perspectiva. Trabajar más tiempo no necesariamente equivale a trabajar de forma más inteligente. De hecho, a veces es al revés.
Martin Schwartz
La mayoría de los trabajos se diseñan alrededor de las 24 horas del día. Dedique X horas y le pagaremos Y cantidad. Esta relación entre el tiempo invertido y la recompensa es tan común que la damos por sentada en todas las cosas que hacemos.
Desafortunadamente, no es válido para los operadores que desean maximizar su ventaja.
¿Por qué?
Como señaló Martin Schwartz, debemos trabajar de manera más inteligente y no por más tiempo.
Lo más importante es que el mercado está fuera de nuestro control. Por supuesto, podemos decidir dedicar más tiempo al trading, pero si las condiciones no son óptimas, hará más daño que bien.
El deseo de una acción constante independientemente de las condiciones subyacentes es responsable de muchas pérdidas en Wall Street, incluso entre los profesionales, que sienten que deben llevarse a casa algo de dinero todos los días, como si estuvieran trabajando por un salario regular.
Jesse Livermore
Como dijo Jesse Livermore, debemos alejarnos de la mentalidad de “salarios regulares” y respetar las condiciones subyacentes del mercado.
Piénsalo. Si el mercado no le ofrece una ventaja operativa, lo mejor que puede hacer es dejar de operar.
Si la mayoría de los traders aprendieran a sentarse en sus manos el 50 por ciento del tiempo, ganarían mucho más dinero.
Bill Lipschutz
La opinión de Bill Lipschutz destaca el hecho de que la mayoría de los traders operan mucho más de lo que deberían.
Paradójicamente, los mejores traders saben cuándo no operar.
SUGERENCIA # 2: TRADING NO SE TRATA DEL MERCADO; ES SOBRE TI.
Los analistas se preocupan por el mercado.
Pero los traders van más allá. Piensan qué hacer en respuesta al mercado.
No piense en lo que va a hacer el mercado; no tienes absolutamente ningún control sobre eso. Piense en lo que va a hacer si llega allí.
William Eckhardt
William Eckhardt se refería claramente a tener un plan de juego para todos los escenarios posibles. Su plan de trading se trata de usted: cómo planea responder al mercado.
Pero va más allá de tener una estrategia operativa técnica detallada con reglas de entrada y salida. Este enfoque en ti se extiende a tu mente.
La mayoría de la gente piensa que está jugando contra el mercado, pero al mercado no le importa. Realmente estás jugando contra ti mismo.
Martin Schwartz
Tendemos a centrarnos en el comportamiento del mercado mientras intentamos averiguar cómo operar de forma rentable.
Pero, de hecho, deberíamos dedicar aún más esfuerzo y tiempo a descubrir nuestras emociones, instintos y respuestas. Por eso la psicología del trading es tan importante.
Solo unos pocos traders se han dado cuenta de que solo ellos son completamente responsables del resultado de sus acciones. Aún menos son los que han aceptado las implicaciones psicológicas de esa comprensión y saben qué hacer al respecto.
Mark Douglas
Una vez que comprenda su papel como trader, verá la necesidad de asumir la plena responsabilidad de sus operaciones. Sin embargo, como señaló Mark Douglas, es un desafío hacerlo.
SUGERENCIA # 3: EL ENFOQUE NO ES GANAR. ES DE NO PERDER.
Ganar dinero es el objetivo del trading, por lo que tiene sentido que los nuevos operadores se centren en ganar dinero con los mercados.
Los nuevos traders hacen preguntas como estas:
- ¿Cómo puedo ganar más dinero?
- ¿Qué estrategia es la más rentable?
- ¿Qué apalancamiento puedo aprovechar para maximizar mis ganancias?
Pero estas son las preguntas equivocadas en las que centrarse.
Con suerte, cualquiera puede ganar dinero. Pero se necesita más que suerte para ganar dinero sin correr el riesgo de arruinarse.
El riesgo de ruina es la probabilidad de arruinar su capital de inversion en la medida en que ya no pueda ejecutar su plan de trading. La clave es permanecer en el juego el tiempo suficiente para poder beneficiarse.
Es por eso que Paul Tudor Jones enfatizó la necesidad de preservar su capital de inversion.
Siempre estoy pensando en no perder dinero en lugar de ganarlo. No se concentre en ganar dinero, concéntrese en proteger lo que tiene.
Paul Tudor Jones
La obsesión por el riesgo y cuánto puede perder es el sello distintivo de los inversores y traders profesionales.
Como era de esperar, el principal inversor Joel Greenblatt aplicó esta mentalidad basada en el riesgo a sus decisiones sobre el tamaño de la posición. (¿Cómo configurar los stop-loss de manera lógica?)
Mis posiciones más importantes no son aquellas con las que creo que voy a ganar más dinero. Mis posiciones más importantes son aquellas en las que no creo que vaya a perder dinero.
Joel Greenblatt
Nuestro enfoque intuitivo en las ganancias crea una tendencia a negociar posiciones que son demasiado grandes y arriesgadas.
Esto explica por qué Bruce Kovner sugirió reducir nuestras posiciones a la mitad. Este consejo puede parecer simplista, pero destaca un problema real y común de sobreoperativa.
La gestión de riesgos es lo más importante que debe entenderse bien. Reduce tus operaciones, reduce tus operaciones, reduce tus operaciones es mi segundo consejo. Cualquiera que sea su posición, córtela al menos a la mitad.
Bruce Kovner
CONSEJO # 4: EXIGIR CERTEZA NO ES PRODUCTIVO.
Los humanos odian la incertidumbre.
La seguridad significa mucho para nosotros y, naturalmente, buscamos certeza en nuestros esfuerzos. Y en su mayor parte, este enfoque de la vida funciona bastante bien. Tener seguridad en la vida nos permite enfocar nuestra energía para lograr más.
Sin embargo, esta tendencia natural a exigir certeza está en desacuerdo con el comportamiento del mercado y puede dañar el rendimiento operativo.
La creencia operativa más eficaz y funcional que puede adquirir es “cualquier cosa puede suceder”. Aparte del hecho de que es la verdad, actuará como una base sólida para construir todas las demás creencias y actitudes que necesita para ser un trader exitoso.
Mark Douglas
Como señaló Mark Douglas, es fundamental darse cuenta y aceptar que “cualquier cosa puede suceder”.
Aceptar la incertidumbre es fundamental para todos los participantes del mercado, independientemente de si es un operador diario o un administrador de fondos de pensiones.
Como trader, si insiste en la certeza y desea la única respuesta verdadera, se verá atrapado en un círculo vicioso.
No hay un secreto de mercado único que descubrir, ni una forma correcta de operar en los mercados. Aquellos que buscan la única respuesta verdadera a los mercados ni siquiera han llegado tan lejos como para hacer la pregunta correcta, y mucho menos obtener la respuesta correcta.
Jack Schwager
Confío en Jack Schwager en esto. Ha entrevistado a docenas de los mejores traders y recomiendo encarecidamente su serie Market Wizards.
Entonces, ¿cómo deberían los traders hacer frente a la incertidumbre inherente del mercado?
La super trader veterana Linda Raschke tiene un gran consejo para nosotros.
En el mundo del dinero, que es un mundo moldeado por el comportamiento humano, nadie tiene la más remota idea de lo que sucederá en el futuro … Por lo tanto, el trader exitoso no basa sus movimientos en lo que supuestamente sucederá, sino que reacciona a lo que sucede.
Linda Raschke
Parafraseandola:
- Los mercados son intrínsecamente inciertos porque los humanos lo son.
- El trader exitoso es un experto en la gestión de la incertidumbre.
En pocas palabras, acepta la incertidumbre y aprende a gestionarla.
CONSEJO # 5: UN TRADER NO NECESITA SER UN GENIO.
Las personas inteligentes tienen éxito. Eso es lo que pensamos la mayoría de nosotros.
Pero la inteligencia es secundaria para operar con éxito. Peter Lynch tiene una opinión más específica sobre la competencia académica que deben tener los traders.
Todas las matemáticas que necesitas en el mercado de valores las obtienes en cuarto grado.
Peter Lynch
Entonces, si la inteligencia no es la clave para operar con éxito, ¿cuál es?
La clave del éxito operativo es la disciplina emocional. Si la inteligencia fuera la clave, habría mucha más gente haciendo dinero operando.
Víctor Sperandeo
Si tiene suficiente experiencia haciendo trading, habría luchado con problemas como el sobreoperar, las rachas perdedoras y el trading de venganza. Entonces estarás de acuerdo con Víctor Sperandeo. Pero podemos beneficiarnos de un recordatorio de vez en cuando.
Si es nuevo en el trading, es posible que no lo haya convencido de la importancia del lado emocional del trading. Pero mantenga esta idea en el fondo de su mente y, con suerte, acortará su búsqueda del Santo Grial.
(Nos referimos aquí a la inteligencia convencional. Pero si adoptamos la teoría de las inteligencias múltiples, una alta inteligencia intrapersonal beneficiaría a los traders).
SUGERENCIA # 6: Cuanto más difícil intente ganar dinero, más difícil será para usted hacerlo.
El objetivo de un trader exitoso es realizar las mejores operaciones. El dinero es secundario.
Alexander Elder
Centrarse en realizar las mejores operaciones significa centrarse en el proceso.
Cuando se concentre en el proceso, encontrará formas de mejorar.
Cuando te concentras en los resultados, encontrarás distracciones mientras saltas sin un enfoque constante.
Deje que el dinero sea un subproducto de un proceso operativo sólido.
Bill Lipschutz lo expresó bien:
Si un trader está motivado por el dinero, entonces es la razón equivocada. Un trader verdaderamente exitoso tiene que estar involucrado y en el trading, el dinero es el tema secundario… La motivación principal no son los adornos del éxito. Por lo general, es el subproducto; dicho simplemente, “el juego es lo importante”.
Bill Lipschutz
Un punto relacionado: cualquier persona que se enfrente a dificultades financieras no debería hacer trading. Si siente que tiene que ganar dinero, eso representa una distracción para su desempeño operativo.
SUGERENCIA # 7: CON QUÉ FRECUENCIA GANAS ES MENOS IMPORTANTE DE LO QUE PIENSAS
Los traders a menudo buscan altas tasas de ganancia. Sin embargo, el esfuerzo por garantizar altas tasas de aciertos a menudo está fuera de lugar porque la tasa de operaciones ganadoras es solo una parte de la ecuación.
La ecuación más crítica que un trader debe conocer:
Expectativa = (Probabilidad de ganar x Cantidad promedio de ganancias) – (Probabilidad de perder x Cantidad promedio de pérdidas)
Eso es. Esta línea resume de qué se trata el trading.
En pocas palabras, nuestro trabajo es garantizar que la expectativa sea positiva.
La expectativa positiva es un concepto fundamental para los traders, y nadie debería operar sin una comprensión firme del mismo. Es por eso que el volumen final de mi curso de negociación se titula “Expectativa positiva”.
Si comprende la expectativa, comprenderá estas citas de Paul Tudor Jones y George Soros.
5 : 1 (riesgo / recompensa). Cinco a uno significa que estoy arriesgando un dólar para ganar cinco. Lo que hace cinco a uno es permitirle tener una tasa de aciertos del 20%. De hecho, puedo ser un completo imbécil. Puedo equivocarme el 80% de las veces y todavía no voy a perder.
Paul Tudor Jones
Lo importante no es si tiene razón o no, sino cuánto dinero gana cuando tiene razón y cuánto pierde cuando está equivocado.
George Soros
No significa que evitemos las altas tasas de ganancia.
Lo que es crucial aquí es apreciar que una estrategia de trading rentable puede asumir diferentes perfiles.
Puede tener una tasa de ganancias alta o baja; puede implicar grandes o pequeñas pérdidas / ganancias medias. (Por lo general, existe una compensación entre la tasa de ganancias y la ganancia neta promedio).
Pero no importa siempre que su estrategia produzca expectativas positivas.
Lo que importa es asegurarse de estar preparado financiera y emocionalmente para manejar el perfil de riesgo de su estrategia de trading.
Por ejemplo:
- Para estrategias con bajas tasas de acierto, ¿puede aceptar múltiples pérdidas consecutivas sin caer en el modo de venganza?
- Para métodos con altas tasas de ganancia pero grandes pérdidas ocasionales, ¿tiene el capital para soportar pérdidas menos frecuentes pero enormes?
CONCLUSIÓN
Estos consejos contrarios a la intuición explican por qué el trading no es la forma más fácil de ganar dinero para la mayoría de las personas.
Pero suponga que su objetivo principal no es ganar dinero y que desea aprender del proceso y desarrollarse.
Luego, disfrutará del desafío de operar porque lo obliga a cuestionar sus suposiciones y enfrentar sus fallas emocionales. Si tiene éxito, más allá de las recompensas económicas, aprenderá valiosas lecciones de vida.
Sin embargo, debido a que estas ideas y consejos no son intuitivos, es casi imposible prestarles atención de manera efectiva desde el principio. Se necesita experiencia operativa, que consiste en decepción y arrepentimiento, para internalizarlos por completo.
No obstante, al revisarlos y reflexionar sobre ellos, podemos acortar nuestro viaje para convertirnos en operadores maduros y consistentes.
LOS MEJORES TRADERS E INVERSORES
En este artículo, hemos citado a muchos de los principales inversores y traders.
Aquí hay una lista de enlaces para que conozca más sobre ellos y sus publicaciones destacadas.
- Martin Schwartz – Autor del libro Pit Bull: Lecciones del Champion Day Trader de Wall Street
- Jesse Livermore: Trader legendario que aparece en Reminiscences of a Stock Operator
- Bill Lipschutz
- William Eckhardt
- Mark Douglas – Autor de Trading In The Zone
- Paul Tudor Jones
- Joel Greenblatt
- Bruce Kovner
- Jack Schwager – Autor de la serie Market Wizard
- Linda Raschke
- Peter Lynch
- Victor Sperandeo – Autor de Trader Vic: Methods of a Wall Street Master
- Alexander Elder – Autor de Trading for a Living: Psychology, Trading Tactics, Money Management
- George Soros
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