El uso incorrecto de los stop-loss perjudicará su rendimiento operativo más de lo que lo protegerá. Aprenda a establecer sus límites de pérdidas de manera lógica para impulsar sus operaciones.
Una orden de stop-loss limita el riesgo de una operación. Es el mejor amigo de un trader que quiere sobrevivir y obtener sus beneficios potenciales a largo plazo. La mayoría de los traders encuentran consuelo en tener límites de pérdidas para protegerlos. Pero a menudo no prestan mucha atención a cómo establecen sus límites de pérdidas.
Para darse cuenta realmente del beneficio de tener límites de pérdidas, debe adoptar una mentalidad lógica. Antes de discutir cómo establecer límites de pérdidas, echemos un vistazo a cómo no establecer límites de pérdidas.
La forma incorrecta de establecer límites de pérdidas
Las dos preguntas siguientes resumen el proceso de pensamiento equivocado para establecer límites de pérdidas.
1. ¿Cuánto quiero perder?
Digamos que quiero limitar mi riesgo a $200.
2. ¿Cuál es el precio de limitación de pérdidas implícito?
Estoy comprando 100 acciones de ABC a 50 dólares. Para limitar mi riesgo a $200, debo colocar mi límite de pérdidas en $48.
$50 – ($200 / 100 acciones) = $48 punto de stop-loss
Por lo tanto, colocaré mi stop-loss en el nivel de precio de $48.
¿Qué hay de malo en este proceso de pensamiento?
Ignora por completo la acción del precio del mercado. Determinamos el nivel de stop-loss basándonos únicamente en nuestra preferencia de riesgo. Para el mercado, ese punto de limitación de pérdidas es arbitrario y carece de sentido.
La forma lógica de establecer límites de pérdidas
Un trader lógico piensa en las siguientes preguntas en secuencia.
1. ¿Qué es un precio de límite de pérdidas lógico?
Nuestro apetito por el riesgo no implica un punto lógico de stop-loss. Se destaca por la acción del precio del mercado. Los niveles de stop-loss basados en la acción del precio nos permiten limitar nuestro riesgo y al mismo tiempo dar un respiro para que nuestras operaciones se muevan.
Existen dos métodos principales para encontrar puntos de límite de pérdidas utilizando la acción del precio.
Soporte/Resistencia como Stop-Loss
Idealmente, queremos que el mercado se mantenga alejado de nuestro punto de límite de pérdidas. Por lo tanto, para configuraciones operativas largas, es lógico utilizar niveles de soporte como límite de pérdidas. Lo mismo ocurre con el uso de niveles de resistencia para establecer límites de pérdidas para configuraciones operativas cortas.
Los patrones de velas japonesas y de barras ofrecen soporte/resistencia menor. Cuando opere con patrones de precios, coloque su límite de pérdidas por debajo (o por encima) de ellos.
En el ejemplo anterior, colocamos una orden de stop-loss por debajo del patrón largo Hikkake.
- Este patrón largo de Hikkake rebotó en la media móvil y nos posicionamos en largo.
- El stop del patrón natural estaba ligeramente por debajo del mínimo del patrón Hikkake.
Los pivotes oscilantes también son soporte y resistencia naturales adecuados para colocar stop-loss.
En el gráfico anterior, marcamos las oscilaciones del mercado con líneas azules.
- Aquí entramos al mercado sin un patrón de precios específico. En cambio, nuestro detonante operativo fue el cierre del mercado por encima de la media móvil (naranja).
- Colocamos nuestro stop-loss ligeramente por debajo del último mínimo, que actuó como soporte del mercado.
Stop-Loss de volatilidad
El stop-loss ideal es aquel que ofrece suficiente espacio para que una operación se mueva. ¿Cuánto espacio (rango de precios) es suficiente?
La respuesta depende de la volatilidad del mercado. Por lo tanto, otro método lógico para establecer límites de pérdidas considera la volatilidad de la acción del precio del mercado.
El ejemplo clásico de un stop-loss de volatilidad es el Chandelier Stop. Utiliza el rango verdadero promedio (ATR) como medida de la volatilidad del mercado. Luego, coloca un stop-loss basado en un múltiplo del ATR.
En el siguiente ejemplo, utilizamos el ATR de 14 períodos multiplicado por tres para nuestro stop de Chandelier (en naranja).
- Compramos después de que el mercado se rompió y cerró por encima de una línea de tendencia bajista menor.
- Basándonos en el Chandelier Stop, colocamos aquí nuestro stop-loss inicial.
- El Chandelier Stop se utiliza a menudo como stop loss dinámico. En este caso tuvo un buen desempeño. Pudimos seguir al mercado hacia arriba para lograr una buena carrera alcista.
2. ¿Cuánto necesitaría arriesgar según el punto lógico de stop-loss?
Por ejemplo, un stop de patrón implica un nivel de stop-loss de 40$. Tenemos la intención de ingresar a $50 con 100 acciones. Tendremos que arriesgar 1.000 dólares.
($50-$40) x 100 acciones = $1000 de riesgo operativo
3. ¿Puedo permitirme arriesgar esa cantidad?
Escenario uno
Tengo $2000 en mi cuenta de trading. Eso es todo lo que puedo utilizar para mis actividades operativas. Si lo pierdo, ya no puedo operar.
Si pierdo 1.000 dólares como lo implica el patrón de stop, corro el riesgo de sufrir una caída del 50%. No puedo darme el lujo de correr el riesgo.
En este caso, independientemente de la calidad de la configuración de trading, esta operación es demasiado cara para mí. Debo aprobar la operación o reducir el tamaño de mi posición para reducir el riesgo operativo a un nivel aceptable.
Escenario dos
Tengo 50.000 dólares en mi cuenta de trading. 1.000 dólares es sólo el 2% de mi capital de riesgo. Una pérdida del 2% no arruinará mi capacidad para seguir operando. Bien puedo darme el lujo de correr este riesgo.
Por lo tanto, tomare la operacion.
Un Stop-Loss lógico sitúa la acción del precio en primer lugar
El operador equivocado comienza con su preferencia de riesgo personal y procede a colocar un límite de pérdidas en el mercado. Ya ha decidido que quiere entrar en el mercado antes de evaluar su riesgo.
Por otro lado, el operador lógico considera el riesgo del mercado antes de decidir si quiere ingresar al mercado. Comienza con un análisis del mercado en busca de posibles stop-loss. Luego, considera su preferencia de riesgo. En última instancia, entra al mercado sólo si es capaz de asumir el riesgo.
Los límites de pérdidas limitan el riesgo y son fundamentales para la supervivencia de un trader. Sin embargo, si no establece sus límites de pérdidas de manera lógica colocando el mercado primero, no tendrán sentido.
Recuerde, el mercado debe ser primero. Y no opere cuando no pueda permitirse el lujo de perder.