Conviértete en un mejor day trader con estas lecciones de destacados investigadores financieros. Abordan las emociones, la estrategia de trading y la rentabilidad de los day traders.
Existe una gran brecha entre el day trading/análisis técnico y el mundo académico. Todo se reduce a la hipótesis del mercado eficiente, sobre la que puedes leer más aquí. Para muchos académicos, los day traders son operadores de ruido, y el análisis técnico es, en el mejor de los casos, un mero vudú.
Como resultado, no hablamos entre nosotros. Los day traders se quedan mirando sus gráficos de trading. Los profesores de finanzas divagan frente a estudiantes universitarios mientras intentan publicar sus investigaciones en revistas prestigiosas. El intercambio de ideas es mínimo.
Sin embargo, algunos investigadores financieros han intentado explorar el mundo del day trading. Hemos condensado su rigurosa investigación en 3 lecciones clave para los day traders.
1. Las emociones afectan el rendimiento de los day traders
Miedo y codicia en los mercados financieros: Un estudio clínico de day traders por Andrew W. Lo, Dmitry V. Repin y Brett N. Steenbarger
Ojalá hubiera más estudios con esta increíble combinación de autores: dos profesores de finanzas con amplias publicaciones de la Escuela de Administración Sloan del MIT y un destacado psicólogo del trading.
Las conclusiones de este estudio incluyen:
- Las emociones extremas hacen que ganes menos
- Los factores externos afectan tus emociones
Siempre hemos escuchado que gestionar las emociones es fundamental para los day traders. Este estudio confirma esta afirmación. Los day traders que son más emocionalmente distantes de sus ganancias y pérdidas obtienen mejores resultados que aquellos que reaccionan con fuerza al resultado de cada operación.
Al parecer, los estoicos son buenos traders intradía.
El artículo también señaló que factores externos como el clima, los eventos del mercado y los antecedentes familiares afectan el contexto emocional de una persona. Esta es una razón para ser más consciente de su respuesta emocional a los eventos externos y saber cuándo debe evitar operar.
2. Rendimiento del Análisis Técnico
La Rentabilidad del Análisis Técnico: Una Revisión de Cheol-Ho Park y Scott H. Irwin
Este artículo es probablemente la revisión bibliográfica más completa sobre la rentabilidad del análisis técnico. Los autores revisaron más de 100 estudios sobre la rentabilidad de las reglas del trading técnico. (Este documento en ingles lo puede pedir a info@futuros.com)
Dado que la mayoría de los traders intradía utilizan el análisis técnico, este artículo presenta información valiosa.
Los estudios revisados demostraron que el análisis técnico parece funcionar mejor en los mercados de divisas y futuros. Además, según encuestas, el uso del análisis técnico está muy extendido en los mercados de divisas y futuros. Le recomendamos considerar esto al decidir en qué mercado operar intradía.
Debate: ¿Por qué debería operar con futuros en intradía?
Sin embargo, los autores señalaron que la mayoría de los estudios de rendimiento presentan errores, como el espionaje de datos. Dado que estos estudios utilizaron reglas de trading mecánico, esta es una clara advertencia contra los sistemas de trading mecánico que prometen tasas de éxito increíblemente altas.
3. Rentabilidad de los operadores intradía
¿Cuántas veces ha escuchado que el 90% de los operadores intradía pierden dinero? ¿Se ha preguntado si tiene alguna base?
Aquí tiene la respuesta.
Day Trading por Martin Sewell
Martin Sewell, del University College de Londres, recopiló una lista concisa de estudios realizados entre 1998 y 2005 sobre la rentabilidad de los operadores intradía. Los operadores intradía examinados provienen de Estados Unidos, Taiwán y Finlandia.
A partir de estos estudios, Martin Sewell concluyó que entre el 70% y el 80% de los operadores intradía pierden dinero.
La buena noticia es que el 90% exagera la tasa de fracaso de los operadores intradía. Al menos según estos estudios de diferentes países del mundo.
La mala noticia es que entre el 70% y el 80% sigue siendo bastante alto. Para un day trader con dificultades o aspirante, estas cifras no son alentadoras. Pero, de todos modos, no veo por qué deberían serlo.
La realidad es que el day trading es un reto. Y definitivamente no es una forma de enriquecerse rápidamente. Estos estudios te lo recuerdan.
Las advertencias de estas lecciones
Estas investigaciones sin duda han ofrecido a los day traders algunas bases y perspectivas relacionadas con mucha de la sabiduría convencional sobre trading que circula por ahí.
Sin embargo, léalas con cuidado. Cada estudio tiene sus propias suposiciones, ejemplos y metodología. Cada conclusión solo se sostiene frente a estas limitaciones. Consulta siempre los artículos originales para obtener más detalles.
Por último, recuerda que el trading fusiona arte y ciencia, y no todos los aspectos del trading son cuantificables. Mantén la mente abierta y adquiere más experiencia en trading para aprender a perfeccionar tu instinto.