La mayoría de los operadores no necesitan una nueva configuración de trading. Lo que necesitan es dejar de operar cinco de ellas. Llevo operando a tiempo completo desde 1998 y he sido rentable todos los años, excepto el primero. Casi todo lo que realmente marcó la diferencia en ese tiempo fue una cuestión de resta: algo que dejé de hacer, dejé de observar o una operación que dejé de realizar. Así que aquí tienes siete lecciones en unos 10 minutos de lectura. No hay indicadores ni patrones que no hayas visto antes. La mayoría de ellas te parecerán más simples de lo que esperabas.
Una cosa antes de empezar: la número seis es la que casi nadie pone en práctica, y fue la que más transformó mi operativa cuando estaba aprendiendo. Muy bien, vamos al grano.
Número uno
Elige una configuración y opérala hasta que te aburra. La mayoría de los operadores en formación no pierden dinero porque su estrategia sea defectuosa; pierden porque tienen ocho estrategias y apenas unas 20 operaciones de experiencia en cada una. No puedes mejorar en algo que solo haces ocasionalmente. Lo único que consigues es un montón de datos aleatorios. Cuando operas la misma configuración una y otra vez, ocurre un cambio que no se puede acelerar artificialmente. Dejas de preguntarte: «¿Es esta la configuración correcta?» y empiezas a notar en qué se diferencia esta operación de las 40 anteriores. Ahí es donde realmente está el dinero: en los matices. Y los matices solo surgen a base de repetición. Aquí tienes una prueba: si te pidiera ahora mismo que describieras tu configuración —el detonante exacto, el stop exacto y la razón precisa por la que descartarías una operación que parece muy similar—, ¿podrías hacerlo en dos frases y sin pensarlo?
Si no puedes, no tienes una configuración definida, sino una preferencia. Así que elige una y opérala unos cientos de veces. Todo lo demás puede esperar.
En segundo lugar
Tus mejores operaciones no parecerán nada del otro mundo. Existe la expectativa de que una gran operación genere una gran sensación: que sea algo obvio, emocionante, un momento de claridad en el que simplemente lo sabes y apuestas todo a ello. Pero la realidad es distinta. Las operaciones que me generan ganancias son aquellas en las que la configuración técnica aparece exactamente como debe ser.
Entro en ellas tal como lo hago siempre y se comportan más o menos como suelen hacerlo. No hay ninguna historia detrás, nada que merezca una captura de pantalla para publicar en X. Es la misma operación que hice el martes pasado o esa misma operación de categoría «A» que realicé el mes anterior. Las operaciones que generan emoción suelen ser aquellas en las que algo ya no va bien: la acción se mueve demasiado rápido, estoy persiguiendo el precio o entro por FOMO (miedo a perderse la oportunidad). Es difícil controlar el riesgo. La emoción y esa sensación de estar al límite suelen ser señales de que te has desviado de tu plan y algo no anda bien. Así que, si tu operativa empieza a parecer aburrida, no es un problema que debas solucionar. Por lo general, así es como se ve cuando las cosas funcionan y operan correctamente. Los operadores que necesitan sentir emoción terminan pagando al mercado por el entretenimiento, y el mercado cobra caro por ello.
En tercer lugar
Lo que acaba con las cuentas y las hace quebrar es el tamaño de la posición, no el hecho de equivocarse. Equivocarse no hace que la gente quiebre; todo operador se equivoca en alguna operación casi a diario. Es parte del trabajo. Diría que la mayoría de los operadores que conozco tienen una tasa de acierto de entre el 40 % y el 60 %. Lo que hace quebrar las cuentas es equivocarse con un tamaño de posición elegido emocionalmente y luego negarse a asumir la pérdida porque esta se ha vuelto demasiado grande. Esa es la secuencia habitual en los casos de operadores que arruinan su cuenta: un tamaño excesivo, la imposibilidad de ejecutar el *stop* y una posición que deja de basarse en el gráfico para convertirse en una decisión sobre el dinero.
Y en ese punto, ya ni siquiera estás operando realmente. Estás negociando contigo mismo. Hace unos años, hubo una conferencia de prensa del FOMC; el mercado se disparó y cerró en máximos con un volumen elevado. A la mañana siguiente, intenté comprar en el retroceso porque, obviamente, la tendencia iba a continuar… pero no fue así. El gráfico me lo indicaba con bastante claridad, pero yo simplemente no quería escucharlo porque mi posición era demasiado grande como para aceptar que me equivocaba. Así que no ejecuté el *stop*. Me quedé ahí diciéndome que solo hacía falta una vela más para que el precio se recuperara. Y repetí eso unas cuatro veces mientras el precio caía.
Como siempre, la formación y el control del riesgo son lo primero. Consulte la información completa
Ese fue el peor día que había tenido hasta ese momento. Aquí tienes la versión práctica: el tamaño de tu posición es el adecuado cuando puedes ver cómo la operación se mueve en tu contra sin sentir demasiada angustia, ya que habías planeado arriesgar esa cantidad. Si te quedas mirando obsesivamente las ganancias y pérdidas (P&L), si sientes el impacto en el estómago de una forma u otra, o si te sorprendes a ti mismo teniendo esperanzas, es que tu posición es demasiado grande. Reduce el tamaño a la mitad. Sigue ajustándolo hasta que la operación te resulte, en cierto modo, aburrida. Si se trata de una de tus mejores configuraciones de mercado, entonces es aceptable sentir cierta incomodidad.
De hecho, eso es algo que buscamos para crecer como operadores. En mi caso, eso sucede tal vez dos o tres veces al mes. Y sí, ya sabes, ganarás menos dinero al operar con posiciones más pequeñas. Se supone que debes ganar menos dinero del que quisieras mientras te estás formando como operador. Te encuentras en esa etapa de tu carrera en la que estás comprando información y estadísticas, no generando ingresos propiamente dichos.
Número cuatro
Establece un límite de pérdidas diario y trátalo como una regla estricta, no como una guía. No es una cifra que se renegocia a las 11:00 a. m. simplemente porque tienes una buena razón. Es una cifra que decides cuando estás tranquilo y que respetas cuando no lo estás, porque la versión de ti que está frente a la pantalla en ese momento de límite diario no es la misma persona que lo estableció. Ese tipo está frustrado. Está convencido de que recuperará el dinero en la siguiente operación y tiene un argumento realmente convincente de por qué hoy es la excepción. Se equivoca prácticamente siempre, y resulta muy persuasivo. Precisamente por eso existe una regla: para no depender de tu criterio.
Tu criterio es, precisamente, lo que se ve comprometido en ese instante. Por eso existe ese límite diario. Yo utilizo una cantidad fija en dólares. Si pierdes esa suma durante la jornada de operaciones, cierras la sesión. En una firma de trading profesional, si superas tu límite de riesgo, es muy probable que te despidan. He visto qué sucede. Así de en serio se toma el asunto. Y si gano el doble de ese límite diario en un solo día, o el cuádruple en un mes, me gano el derecho a aumentar dicho límite. El rendimiento es lo que modifica esa cifra; nada más.
Número cinco
Una buena operación puede resultar en pérdidas, y una mala operación puede generarte ganancias. Es fácil decirlo, pero es realmente difícil de asimilar, porque tu cerebro evalúa según el resultado, mientras que el mercado paga según la probabilidad. Cada configuración operativa que utilizas representa una distribución de resultados. Si algo funciona seis de cada diez veces, significa que cuatro de cada diez veces no lo hará. Y esas cuatro veces no son errores; son el coste de las seis operaciones que te generaron beneficios. No puedes obtener las ganadoras sin ellas.
No existe ninguna forma de conservar solo los buenos resultados y filtrar los malos.
Y aquí está el daño que se produce cuando evalúas tu desempeño basándote en el resultado. Asumes una pérdida clara en una acción que, digamos, abrió con un hueco alcista (*gap*) y luego perdió fuerza, y decides que la configuración operativa ya no sirve. Así que añades una regla: nada de acciones con huecos de apertura superiores al 20%. Parece una decisión responsable. Sientes que has aprendido algo ese día. Pero resulta que una parte importante de tus mejores operaciones era precisamente esas acciones con huecos superiores al 20%, y acabas de eliminarlas. No arreglaste la estrategia; simplemente eliminaste una parte para evitar una pérdida que, en realidad, nunca fue un error. Haz eso cuatro o cinco veces a lo largo de un par de meses, y terminarás con estrategias a las que les has añadido tantas reglas que apenas se activan. Así es como los operadores arruinan algo que funcionaba sin darse cuenta, y luego dicen:
«Esa configuración ya no me funciona».
Por eso, separa ambas preguntas: ¿Tomé una buena decisión? y ¿Funcionó? Son preguntas distintas, y solo una de ellas es la que deberías plantearte.
Número seis
Esto es lo que te comenté al principio. Revisa los gráficos de las buenas operaciones, no solo los de las malas. Todo el mundo revisa las operaciones perdedoras y eso da sensación de productividad. También se siente como un castigo; por eso la gente lo hace durante una semana y luego lo deja. Pero el problema mayor es lo que te enseña. Revisar tus pérdidas solo te indica qué evitar. Nunca te dice qué buscar. Las buenas operaciones son donde reside tu ventaja competitiva. Cuando analizas 30 gráficos de operaciones exitosas y los comparas entre sí, surgen detalles que no puedes percibir en tiempo real: la hora del día, el comportamiento del mercado, lo que hizo la acción durante los 10 minutos previos a la señal de entrada, y el aspecto que tenían las mejores operaciones antes de que fuera evidente que lo eran. Y aquí está el punto en el que la mayoría de la gente se equivoca. No tiene por qué ser una operación que tú mismo hayas realizado. Ahí está la clave. Tus propias operaciones ganadoras representan una muestra muy pequeña. Si realizas unas pocas operaciones al día, pasarán años antes de que hayas visto suficientes casos como para que los patrones se vuelvan evidentes.
Pero el mercado ofrece una gran oportunidad de trading casi todos los días, tanto si participaste en ella como si no. En cada sesión hay alguna acción con gran actividad y movimiento.
Alguien identificó ese movimiento limpio en ella. No necesitas haber estado dentro de la operación para aprender qué fue lo que la hizo funcionar. Algunos de los mejores análisis que he realizado fueron sobre configuraciones que dejé escapar. Esa situación exacta que suelo operar se presentó a la perfección y no participé en ella. Eso duele, y precisamente por eso te enseña algo. Como no tienes que defender una decisión tomada, puedes analizarla con objetividad. Así que este es el proceso de trabajo; yo diría que es la actividad que ofrece el mayor retorno de tiempo invertido para cualquier operador en fase de desarrollo.
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Cada día, elige la operación destacada de la jornada: el movimiento más limpio en la acción con mayor actividad. No importa si operaste con ella o no. Examina el gráfico, márcalo y analiza todo el proceso. ¿Dónde estuvo el punto de entrada? ¿Qué hizo que ese fuera el momento de entrada y no 30 segundos o un par de minutos antes? ¿Dónde estaba el stop? ¿En qué punto la situación se volvió incómoda? ¿Dónde habrías tomado ganancias y dónde deberías haberlo hecho? ¿Cómo era el volumen? Etcétera. Haz esto durante meses y años. Yo todavía lo hago casi a diario y algo siempre cambia.
Ya has visto 100 versiones claras de cómo luce una buena configuración y conoces sus matices. Así es como una configuración empieza a ser algo que reconoces al instante. Así es como dejas de dudar a la hora de operar. Haz capturas de pantalla.
Guárdalos en un lugar donde realmente vuelvas a abrirlos. Revísalos los domingos. Puede que esto sea lo menos interesante del artículo, pero fue lo que más me ayudó de toda la lista.
Número siete
Y este es el punto sobre el que la gente suele discutir conmigo: casi nada de lo que hago es original, y eso está bien. Mis configuraciones de operación no son mías. Mi proceso no es mío. Cada parte de ello provino de alguien a quien ya le iba mejor que a mí. Lo copié y luego lo ajusté hasta que encajó con mi forma real de operar. En eso consiste todo el trabajo. Así de simple. Existe ese instinto, especialmente hacia el primer o segundo año, de construir algo desde cero y hacerlo propio; de tener tu propio estilo de trading. Y es un instinto costoso. Pasarás dos años redescubriendo algo que un trader rentable te habría transmitido en unos 20 minutos.
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Algo muy relacionado con esto es la opinión que ya te has formado sobre ti mismo: «No soy un *scalper*», «No tengo la personalidad para ese tipo de *trading* de impulso», «Ese estilo no es para mí». Casi con seguridad te formaste esa opinión basándote en una muestra muy pequeña de malas ejecuciones y sin haber probado realmente la estrategia. Lo que probaste fue cómo te desenvolvías haciendo algo desconocido y haciéndolo mal, que es como se ve cualquier trader al principio. Te lo aseguro.
Lo cual nos lleva al factor subyacente de todo esto: las personas que te rodean determinan tu techo. Si los únicos traders con los que hablas están tan estancados como tú, seguirás operando igual que ellos. Busca a personas mejores que tú y presta atención a lo que hacen de manera diferente. No a lo que compran, sino a lo que hacen distinto. Ese es el paso más rápido de esta lista y no cuesta nada, salvo tu ego. Así que, 27 años, siete lecciones:
- Opera una misma configuración hasta que te aburra,
- Deja de esperar que tus mejores operaciones te generen emoción,
- Reduce el tamaño de tus posiciones hasta que realmente puedas seguir el plan y el gráfico,
- Establece un límite de pérdidas diario y no negocies con él.
- Evalúa la decisión, no el resultado,
- Revisa tus operaciones ganadoras y
- Deja de intentar reinventar la rueda.
Fíjate en lo que no está en esa lista
Ningún indicador nuevo, ningún patrón nuevo, ninguna configuración secreta en tu software de trading, ninguna lista de seguimiento mágica, nada que necesites aprender este fin de semana para poder empezar de cero el lunes. La mayor parte de lo que me hizo mejorar no fue algo que añadí, sino algo que eliminé. Esa es la parte que la mayoría de los traders no quieren escuchar, porque añadir algo da sensación de productividad. Eliminar algo se siente, ya sabes, como si estuvieras haciendo menos.
Pero el trading normalmente no recompensa el hacer más; recompensa la repetibilidad. Configuraciones repetibles, riesgo repetible, revisiones repetibles, decisiones repetibles. Tras 27 años, mi trading no mejoró porque me volviera más inteligente; mejoró porque me enfoqué más y estudié más. Así que toma al menos una cosa de este artículo y ponla en práctica durante el próximo mes.
Elige aquello que más daño esté causando a tu trading en este momento y empieza por ahí.
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