Los traders tienden a descuidar la gestión de riesgos, lo cual supone un coste enorme. Para obtener beneficios de una ventaja en el trading, es necesario sobrevivir en el mercado el tiempo suficiente para obtener ganancias.
Para tener éxito como trader, se necesitan dos cosas:
Primero, encontrar una ventaja competitiva en el trading.
Segundo, sobrevivir el tiempo suficiente para que esta ventaja te dé resultados.
El segundo objetivo, la supervivencia, se conoce como gestión de riesgos.
Como trader, se necesita una ventaja en el trading. Pero también se necesita sobrevivir a las caídas para obtener beneficios. Por lo tanto, ambos objetivos son igualmente importantes.
El problema es que los traders a menudo dan mayor importancia a encontrar una ventaja en el trading. Descuidar la gestión de riesgos y la supervivencia tiene un coste enorme.
Esta guía cubrirá los fundamentos de la gestión de riesgos. Si se esfuerza por gestionar su riesgo sistemáticamente, estará por delante de la mayoría de los traders.
Para sobrevivir en el mercado, necesita gestionar su riesgo en dos grandes áreas: financiera y psicológica.
Gestión del Riesgo Financiero
La gestión del riesgo financiero consta de dos partes. La primera se relaciona con su salud financiera general. La segunda, con la protección de su capital de trading.
Planificación Financiera Personal
El trading es un negocio que requiere mucho capital. Además, las ganancias no están garantizadas. Incluso para los mejores traders, la frecuencia y la cantidad de las ganancias fluctuarán.
¿Qué significa esta incertidumbre inherente?
Significa que debe realizar una planificación financiera sólida para usted (y sus dependientes). De lo contrario, experimentará estrés financiero y mental que afectará sus operaciones.
Muchos traders principiantes piensan que solo necesitan ahorrar suficiente capital para abrir una cuenta de trading y listo. Esto no es cierto.
Para sobrevivir como trader, debe considerar su bienestar financiero general.
Estos son los puntos clave que debes considerar:
- Reduce tus gastos
- Aumenta tus ahorros
- Haz un seguimiento de tus fuentes de ingresos
Realiza estos tres pasos con un solo objetivo: reducir tu dependencia de las ganancias de tus operaciones. Cuanto menos dependas de ellas, más podrás concentrarte en operar con éxito.
Si buscas un libro para impulsar tu plan financiero personal, échale un vistazo a este. Se basa en la idea de condensar conocimientos fundamentales sobre finanzas personales en una ficha.
Recuerda siempre que TÚ eres el trader. Tu planificación financiera es esencial para asegurar tu supervivencia. No importa si tienes problemas financieros dentro o fuera del mercado. Si los tienes, tu carrera como trader será efímera.
Evita el riesgo de ruina en tu cuenta de trading
La clave para preservar tu cuenta de trading es limitar tus pérdidas.
Algunos traders podrían pensar que los stop loss por sí solos protegerán tu cuenta de trading. Algunos traders no creen en tener una orden de stop-loss. Pero lo que estamos discutiendo aquí no es un stop-loss.
Si bien el stop-loss es opcional, limitar sus pérdidas no lo es. Si se expone a la posibilidad de pérdidas ilimitadas, su supervivencia está en juego. Se arriesga a arruinar su cuenta de trading.
Su cuenta de trading destruida
Hay muchas maneras de limitar sus pérdidas. Analicemos rápidamente cada método.
Estos métodos no son mutuamente excluyentes y, a menudo, pueden combinarlos para obtener los mejores resultados.
#1: Limite el tamaño de su posición
El tamaño de la posición es el método más sencillo para limitar sus pérdidas. Ceteris paribus, cuanto mayor sea el tamaño de su posición, más riesgo de perder.
El tamaño de la posición es un método eficaz para limitar sus pérdidas y así poder sobrevivir al drawdown de su estrategia.
Arriesgar el 2% de su cuenta de trading se suele citar como regla general. Sin embargo, es mejor derivar un modelo de tamaño de posición a partir de su rendimiento esperado.
#2: Usar una orden de stop-loss
Para un trader técnico, una orden de stop-loss es una potente herramienta de gestión de riesgos. Puede usar patrones de precios y niveles de S/R para establecer stop-loss lógicos.
Con un stop-loss, puede calcular cuánto puede perder con un tamaño de posición determinado. Úselo junto con su modelo de dimensionamiento de posiciones y tendrá mayores probabilidades de éxito.
Sin embargo, hay una advertencia importante que muchos traders pasan por alto: los stop-loss no están garantizados.
Para los traders que operan en el marco temporal diario, el mercado podría hacer un gap y superar su stop-loss. En ese caso, se arriesga a incurrir en grandes pérdidas inesperadas.
Incluso para los traders intradía, la falta de liquidez podría provocar un deslizamiento masivo de su orden de stop-loss.
En tales circunstancias, su pérdida solo está limitada por el tamaño de su posición. (Por eso es tan importante el dimensionamiento de la posición).
Es cierto que los stop-loss no son perfectos. Sin embargo, siguen siendo una herramienta poderosa y útil para gestionar el riesgo en la mayoría de las situaciones.
#3: Compre un seguro con opciones fuera del mercado (OTM)
La idea es cubrir su posición con opciones OTM económicas. Estas opciones OTM económicas probablemente vencerán sin valor. Sin embargo, le protegerán contra cualquier movimiento adverso catastrófico del mercado.
Por ejemplo, puede comprar opciones put OTM para cubrir una posición larga ante una caída del mercado. Cuando el mercado se desploma, perderá dinero en su posición en acciones. Pero, al mismo tiempo, sus opciones de venta aumentarán de valor para compensar la pérdida de su posición en acciones.
En esencia, este método crea una posición de diferencial utilizando opciones. Haga clic aquí para obtener más información sobre el uso de opciones OTM como seguro para sus posiciones de trading o consulte el libro de Michael Sincere sobre opciones a continuación.
#4: Emplee posiciones largas en opciones
Prefiero este método cuando realizo swing trading y mantengo posiciones nocturnas. En lugar de comprar las acciones subyacentes, elijo opciones de compra (call) en el mercado (ITM) con alto valor intrínseco. Para posiciones cortas, utilizo opciones de venta (put).
Ventajas de las posiciones largas en opciones:
- Pérdida potencial limitada al valor de las opciones
- Mitigación del riesgo de gap
- Resistencia a fluctuaciones bruscas (debido a la ausencia de la orden tradicional de stop-loss)
Por supuesto, este enfoque tiene sus desafíos. A diferencia de las acciones, las opciones vencen. Necesita que el mercado se mueva favorablemente antes de que las opciones venzan. Además, para obtener los mejores resultados, necesita gestionar sus posiciones de trading activamente.
Haga clic aquí para obtener más información sobre el uso de opciones con un profundo ITM en lugar de posiciones en acciones.
ADVERTENCIA: Venta de opciones al descubierto
Vender opciones al descubierto le expone a pérdidas ilimitadas. Puede obtener pequeñas ganancias regularmente, pero una mala operación puede arruinar su cuenta.
Existen maneras de gestionar este riesgo, pero no son infalibles.
Haga clic aquí para obtener más información sobre los peligros de vender opciones al descubierto.
Gestión del riesgo psicológico
Para sobrevivir como trader, necesita más que su capital financiero. También necesita preservar su capital psicológico.
El capital psicológico es un término amplio que se refiere a su fuerza de voluntad y confianza para operar de forma disciplinada.
Limitar el Número de Operaciones
Me refiero a restringir el número de operaciones que realizas en un período determinado (por ejemplo, tres operaciones al día).
Algunos traders consideran que establecer un límite en el número de operaciones que pueden realizar es una forma de protección financiera. Otros lo ven como una limitación a sus ganancias potenciales. Por lo tanto, dependiendo de tu postura, podrías querer o no limitar el número de operaciones.
Pero esta línea de pensamiento oscurece el verdadero propósito de este límite.
El impacto real de limitar el número de operaciones es psicológico. La fuerza de voluntad es un recurso limitado. Realizar cada operación requiere un análisis serio, concentración y disciplina.
Limitar el número de operaciones te asegurará que solo realices las mejores con tu máximo esfuerzo. Este interruptor es de especial importancia después de victorias o derrotas consecutivas. La arrogancia o la mentalidad de venganza podrían apoderarse de ti y la situación se descontrolará.
Supongamos que tiene un modelo sensato para calcular el tamaño de sus posiciones. En ese caso, es más probable que agote primero su capital psicológico. Es más probable que se agote mentalmente antes de que su cuenta de trading corra el riesgo de arruinarse.
Por lo tanto, el verdadero objetivo de limitar el número de operaciones que realiza es proteger su mente (e indirectamente, su capital de trading).
Nota: Esta explicación anterior se aplica principalmente a los traders discrecionales. Para los traders de sistema, en lugar de limitar el número de operaciones, un objetivo más relevante es supervisar su sistema de trading.
Apunte al proceso correcto (no al rendimiento)
Sus resultados de trading durante un período determinado dependen de su estrategia y de la acción del precio del mercado.
Como no puede controlar el mercado, sus resultados de trading no son algo que pueda controlar a corto plazo.
Por lo tanto, aspirar a una ganancia fija diaria es insostenible. Si lo hace, está ignorando el mercado. Con el tiempo, mientras intenta alcanzar su nivel ideal de ganancias, comenzará a operar en exceso. Eso significa un desastre.
Por lo tanto, debes centrarte en seguir el proceso correcto para ejecutar tu estrategia. Concéntrate en las razones para realizar cada operación, no en su resultado.
Si tienes una ventaja competitiva en el trading, este es el mejor enfoque para mantenerte a flote hasta que tus ganancias aparezcan.
Conclusión
Gestiona tus riesgos financieros:
- Adquiere buenos hábitos financieros personales para una carrera de trading sostenible.
- Limita tus pérdidas para preservar tu cuenta y evitar el riesgo de ruina.
Gestiona tu riesgo psicológico:
- Restringe el número de operaciones que realizas para evitar tomar malas decisiones.
- Céntrate en tu proceso de trading y no en los resultados para mantener el rumbo.
Recordemos: para tener éxito como trader, necesitas:
- Encontrar una ventaja en el trading.
- Sobrevivir lo suficiente para que tu ventaja en el trading demuestre su valía.
Esta guía tiene como objetivo ayudarte con el segundo objetivo: sobrevivir lo suficiente para beneficiarte de tu ventaja en el trading. La gestión de riesgos en sí misma no ofrece una ventaja en el trading.
Dado que la gestión de riesgos no está directamente vinculada a una ventaja en el trading, a menudo parece poco atractiva para los traders. Pero considere esto:
Suponga que tiene una ventaja en el trading: una estrategia que genera expectativas positivas.
¿Quiere desperdiciar esa ventaja quebrando? ¿O quiere aprovecharla al máximo manteniéndose en el mercado el mayor tiempo posible?
Para los traders que saben operar, la supervivencia es la clave.
Por eso dedico un capítulo entero de mi curso a un enfoque del trading basado en el riesgo. Analiza los riesgos financieros, psicológicos y operativos y sus interrelaciones. Haga clic aquí para obtener más información sobre el curso.