Hedging In-person Course

Hedging In-person Course

Commodities Hedging Risk Control Course

Tenemos el agrado de anunciarles nuestro próximo curso, teórico y práctico, sobre el control de riesgo en las materias primas (hedging) utilizando contratos de futuros y opciones negociados en las bolsas de Chicago y Nueva York. Este curso se imparte de manera presencial y se realiza en nuestras oficinas corporativas en Tampa, Florida.

During this course, we will teach you the function of the futures market, its history and terminology related to the industry. Description of the processing of an order, the importance of the margin system to the integrity of the exchange, the role of the clearinghouse and the regulation of the futures industry.

Además, les enseñaremos el funcionamiento de los contratos de opciones que, en combinación con los contratos futuros, se utilizarán para crear estrategias de cobertura.

Complete Coverage Course for Companies

Methodology:
● This course is aimed at those who require a comprehensive knowledge of hedging strategies for managing commodity price risk.
● Introductory and theoretical aspects will be addressed to develop specific hedging strategies.
● No prior knowledge is required.
● Participants may bring their own laptop.

Price composition:
Analysis of the relationship between futures prices and the physical price of raw materials (spot price = futures + basis). Understanding this relationship highlights the benefit of being informed about price management for purchasing departments in companies.
El objetivo es aclarar la relación entre futuros y bases. Se presentarán ejemplos de las diferentes aplicaciones de futuros desde el punto de vista de compradores y vendedores de coberturas, y luego se realizarán ejercicios que reforzarán el entendimiento de bases y futuros para poder establecer precios adecuados a materias primas.

We will use practical examples that will include the variable margin required to maintain a hedging position.

Introduction to Options:
Énfasis en la forma en que las estrategias de opciones pueden ofrecer flexibilidad valiosa al momento de establecer precios. ¿Qué son opciones exactamente? ¿Opciones de compra y venta? ¿Cómo se establece el valor de estas opciones? ¿Cómo se calcula el Valor del Tiempo y el Valor Intrínseco de una opción? ¿Qué derechos y obligaciones tienen los compradores y vendedores de opciones? ¿Si se ejerce la opción, qué posición se asumirá a futuro?

Options offer those seeking price protection a wide variety of strategies. This course facilitates the comparison of financial results between alternatives to make effective decisions. Participants will also learn how to calculate profits and losses on futures, call and put options, spreads, and certain combinations of options.

Core strategies and adjustments for price management:
Utilizando materiales interactivos, analizaremos las diferentes estrategias que pueden ser utilizadas de acuerdo con el riesgo al que se esté expuesto, bien sea a precios altos o bajos. También cubriremos posibles ajustes que se pueden realizar para contrarrestar situaciones especiales del mercado tales como volatilidad excesiva o precios extremos.

Se tratará la importancia y los beneficios de establecer una política de compras con la finalidad de establecer parámetros de tolerancia de riesgo y procedimientos para la toma de decisiones. También se analizará el impacto del tipo de cambio en los precios de los insumos agropecuarios y el uso de futuros para establecer coberturas de riesgo.

Price management simulation:
Through a user-friendly trading platform, participants will be guided through a simulation based on real historical market data to reinforce the topics covered. Participants will be part of teams representing their companies.

Los integrantes de los equipos tomarán decisiones para manejar riesgos en diferentes periodos. Al finalizar, los equipos compartirán sus estrategias y explicarán el proceso de toma de decisiones utilizado.

The presenters will work with the teams during the simulations to clarify questions throughout the process. This session will conclude with a complete review and recap of the decisions to emphasize the opportunities and implications of the different hedging strategies and alternatives.

Course Program

● Agenda
● History of Futures Markets
● Standardization of contracts
● Spot vs. Futures
● Graphical representation of prices
● Margins and guarantees
● Volume of Operations and Open Interest
● Clearing House
● How to buy and sell contracts
● Options Basics
● ¿Qué es una opción?
● ¿Cómo funcionan las opciones?
● Differences between Futures and Options
● Terms and Meanings
Intrinsic value of the Option
● Other variables that influence the value of the Option.
● Buying and Selling Options
● Order Executions
● Spread orders
● Practical Work
● Hedging Theory
● Short Coverage
● Long Coverage
● Commodity Hedging
● Basic Coverage
● Calculation of the Basis
Hedging with Futures (Food, Metals, etc.)
● Hedging with Financial Futures and Currencies
● Interest Rates
● Components of Interest
● How Interest Rates are quoted in Futures
● Short-term and Long-term Financial Instruments
● Ejemplo con los alimentos (café, azúcar, maíz, etc.)
● Ejemplo con metales (oro, plata, cobre, aluminio, etc.)
● Example with Energetics (oil, gasoline, etc.).
● Ejemplo con Divisas (euro, yen japonés, libra, etc.)
● Interest Rate Hedges
● Hedging with Stock Indexes
● Index of Values
● The use of Beta
● Practical Work