Kansas City Board of Trade (KCBT): La primera bolsa verificable en futuros en los Estados Unidos (1856) fue incorporada en 1973. Contratos en trigo y granos de sorgo han sido negociados en ésta por muchos años. La KCBT fue la primera bolsa en introducir un índice de acciones de futuros (Value Line Average); ellos también tienen una opción en ese contrato de futuros. Está ubicada en 4800 Main St., Suite 303, Kansas City, MO 64112.

Last Trading Day: El último día en el que un contrato de futuros es negociado.

Law of Demand: Ley de la Demanda

La demanda muestra una directa relación con el precio. Si todos los otros factores se mantienen constantes, un incremento en la demanda provoca un incremento del precio, mientras que una baja en la demanda conlleva a una baja de los precios.

Law of Supply: Ley de la Oferta

La oferta muestra una relación inversa al precio. Si todos los otros factores se mantienen constantes, un incremento en la oferta conlleva a una baja del precio, mientras que una baja en la oferta provoca un incremento de los precios.

Letter of acknowledgment: Carta de confirmación

Formulario recibido con un Documento de Divulgación, el cual requiere la firma del cliente una vez que haya sido leído y entendido. A la Comisión Federal de Futuros (FCM) se le requiere mantener todas las cartas de confirmación en archivos. Esto puede también ser conocido como el formulario de los Controladores de Cuentas de Terceros.

Leverage: Apalancamiento. Deuda en relación al beneficio en la estructura de capital de una compañía.

El control de una larga suma de dinero con una pequeña suma. Aceptando la responsabilidad de comprar o entregar el valor total de un contrato de futuros, una suma pequeña (margen) puede ser usada como earnest money (arras) para garantizar el funcionamiento. Si los precios se mueven favorablemente, un mayor retorno en el margen puede ser ganado del leverage. De lo contrario, una pérdida puede ser también grande, relativa al margen, debido al leverage.

Liability: Pasivo, responsabilidad

1) En el más amplio sentido legal, responsabilidad u obligación. Por ejemplo, una persona es responsable de pagar sus deudas, bajo la ley; 2) En contabilidad, cualquier deuda que un individuo u organización tenga. Pasivos corrientes o a corto plazo son aquellos que deben ser pagados en menos de un año (sueldos, impuestos, cuentas a pagar, etc.). Pasivos fijos o a largo plazo son aquellos que corren por un año o más (hipotecas, bonos, etc.); 3) En futuros, negociantes depositan márgenes como dinero ganado, pero ellos son responsables por el valor total del contrato; 4) En opciones de futuros, compradores de opciones tienen su responsabilidad limitada de acuerdo a la prima que pagan; los otorgantes de opciones están sujetos a la responsabilidad asociada con el contrato de futuros subyacente derivable.

Limit: Límite

Véase "Price limit," "Position limit," y "Variable limit."

Limit Move: Movimiento límite

El incremento o disminución de un precio por la máxima cantidad permitida por cualquier sesión de negociaciones. Los precios límites son establecidos por la bolsa, y aprobados por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Ellos varían de contrato a contrato.

Limit orders: Orden limitada

El cliente establece un límite de precio o tiempo de ejecución de una operación, o ambos; por ejemplo, una orden límite de compra es ubicada por debajo del precio de mercado. Una orden límite de venta es ubicada por encima del precio de mercado. Una venta limitada es ejecutada solamente al precio límite o mejor, mientras que el límite de compra es ejecutado al precio límite o más bajo (mejor).

Limited Risk: Riesgo limitado

Un concepto frecuentemente usado para describir la posición de la opción del comprador. Porque la pérdida de la opción del comprador puede no ser mayor que la prima que él pagó por la opción, su riesgo de pérdida es limitado.

Limited Risk Spread: Margen de riesgo límite

Un margen alcista en un mercado donde la diferencia de precio entre dos contratos mensuales cubre todos los recargos. El riesgo es limitado porque la probabilidad del precio del mes distante moviéndose hacia una prima más grande que el recargo es mínima.

Line-bar chart: Véase "Bar Chart"

Liquidate: Liquidar

Se refiere a abrir y cerrar una posición de futuros. Para una apertura a largo plazo, esto sería vender el contrato. Para una posición corta, esto sería comprar el contrato otra vez (cobertura corta, o cubriendo su short).

Liquidity (liquid market): Liquidez. Mercado líquido.

Un mercado que permite una entrada rápida y eficiente o una salida a un precio cercano al último precio negociado. La habilidad de liquidar o establecer una posición rápida es debido a un gran número de negociantes deseando comprar y vender.

Locals: Locales

Los operadores de piso que negocian básicamente para sus propias cuentas. Aunque los "locales" son especuladores, ellos proveen la liquidez que necesitan los aseguradores para transferir el riesgo del cambio de precio.

Long: Largo; teniendo valores para vender

Uno que ha comprado contratos de futuros o el bien tangible en efectivo, pero no ha tomado ninguna acción para compensar su posición. También, comprando un contrato de futuros. Un operador con una posición larga espera obtener ganancias por el incremento de los precios.

Long hedge: Cobertura larga

Un asegurador quien está "corto" de efectivo (necesita el bien tangible en efectivo) compra un contrato de futuros para cubrir sus necesidades futuras. Comprando un contrato de futuros cuando él está "corto" de efectivo, él está entrando en una cobertura larga. Una cobertura larga es también conocida como un substituto de compra o un seguro previsor.

Long-the-basis: Alcista para el precio básico

Se dice que una persona está "long-the-basis" cuando posee el bien tangible físico y cubre su posición con una posición de futuros corta. El obtiene ganancias de las bases positivizándose (más fuerte); por ejemplo, si un granjero vendió un contrato de futuros de soya de enero a $ 6.00 con el mercado de efectivo a $5.80, la base es - .20. Si él recompra el contrato de enero más tarde a $5.50 cuando el precio de efectivo era $5.40, la base sería - .10. El asegurador "long-the-basis" obtiene ganancia debido a los 10 centavos de incremento en la base.

Low: Bajo

El precio más bajo pagado durante el día o durante la vida de un contrato.

Maintenance margin: Depósito, margen de mantenimiento

El mínimo nivel al que la cuenta de futuros debe ser mantenida. Si el valor de la cuenta cae debajo de este nivel, un llamado por depósito será hecho, y los fondos deberán ser depositados para volver la cuenta a su nivel de margen original. El nivel del depósito de mantenimiento es generalmente del 75% del margen inicial requerido.

Managed account: Véase "Discretionary account"

Margin: Depósito de garantía; margen; resguardo en efectivo

Margen en futuros es un bono de cumplimiento o arras. Dinero en garantía es depositado por ambos, compradores y vendedores de contratos de futuros, así como vendedores de opciones de futuros. Véase "Initial margin."

Margin call: Demanda para margen adicional

Un llamado de la Cámara de compensaciones a un miembro de la cámara, o de un operador a un cliente, para agregar fondos a su cuenta marginal para cubrir y revertir movimientos adversos de precios. El margen agregado le asegura a la firma operadora y a la Cámara de compensaciones que el cliente puede comprar o entregar el contrato, si es necesario.

Mark-to-market: Práctica del sistema de Recaudación de Impuestos estadounidense (IRS) para calcular ganancias y pérdidas en posiciones abiertas de futuros para el cierre del año impositivo. En otras palabras, las posiciones de futuros abiertas de los contribuyentes son valuadas en el mercado al precio de mercado para el cierre del año impositivo y los impuestos son valuados como si las ganancias o las pérdidas hubieran sido realizadas.

Market-if-touched order (MIT): Ellas son similares a las órdenes de pérdida limitada en dos formas: 1) Ellas son activadas cuando el precio alcanza el nivel de orden; 2) Ellas se convierten en órdenes de mercado una vez que son activadas; sin embargo, las órdenes MIT son usadas diferentemente que las órdenes de pérdida limitada. Una orden MIT de compra es ubicada por debajo del precio corriente de mercado, y establece una posición larga o cierra una posición corta. Una orden MIT de venta es ubicada por encima del precio corriente de mercado, y establece una posición corta o cierra una posición larga.

Market order: Orden para compra o venta al precio corriente

Una orden de compra o venta de futuros o contratos de opciones de futuros tan rápido como sea posible al mejor precio disponible. El tiempo es sumamente importante.

Market-share weighted index: Indice ponderado de participación en el mercado

Un índice donde el impacto del cambio de precio de una acción depende de la cuota de mercado que la acción controla. Por ejemplo, una acción con una gran participación en el mercado, como IBM con más de 600 millones de acciones en circulación, tendrá más impacto en un market-share weighted index que una acción con una pequeña participación en el mercado, como Foster Wheeler, con aproximadamente 34 millones de acciones en circulación.

Maturity: Vencimiento

El período durante el cual un contrato de futuros puede ser liquidado por entrega de las disponibilidades (actuals); ejemplo, el período entre el primer aviso del día y la del último día de negociaciones. También, el día de vencimiento para instrumentos financieros.

Maximum price fluctuation: Véase "Limit move"

MidAmerica Commodity Exchange (MACE): Fundada en 1868, fue incorporada como la Chicago Open Board of Trade en 1880, y cambió su nombre por MidAmerica Commodity Exchange en 1972. La MidAm es conocida por sus mini-contratos. Tiene contratos por pequeñas cantidades de bienes tangibles entregables en granos, monedas, metales, tasas de interés de futuros, y de carnes. También tiene opciones para muchos de sus contratos de futuros. La MidAm fue recientemente comprada por la Chicago Board of Trade y está ubicada en 141 W. Jackson Blvd., Chicago, IL 60604.

Minimum price fluctuation: Mínimo precio de fluctuación

La fluctuación más pequeña admisible en un precio de futuros o de la prima de una opción de futuros.

Minneapolis Grain Exchange (MGE): El mercado más grande de granos en efectivo organizado en el mundo, fundado en 1881, tiene contratos de futuros en trigo, jarabe de maíz alto en fructosa, y avena, así también como opciones en sus contratos de futuros de trigo. La MGE está ubicada en 400 S. 4th St., Minneapolis, MN 55415.

Monthly statement: Estado de cuenta mensual

Un registro de cuenta para cada mes de actividad en futuros y/o cuentas de opciones de futuros. Estados cuatrimestrales son requeridos para cuentas inactivas.

Moving average: Media móvil

Un promedio de precios para un específico número de días. Si es una media móvil de tres (3) días, por ejemplo, los precios de los tres primeros días son promediados (1,2,3), seguidos por los precios promedio de los próximos tres días (2,3,4) y así sucesivamente. Las medias móviles son usadas por los técnicos para descubrir cambios en las tendencias.

Naked: Descubierto

Cuando un otorgante de una opción cede un call o put (opción de compra o de venta) sin ser dueño del bien subyacente.

National Futures Association (NFA): Asociación Nacional de Futuros

Una "asociación de futuros registrada," autorizada por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en 1982 que requiere "membrecía" para la Comisión Federal de Futuros (FCM), sus agentes y asociados, Consejero de Negociación de bienes tangibles (CTA), y Operador del Consorcio de bienes tangibles (CPO). Este es un grupo que se regula así mismo para la industria de futuros similar a la National Association of Securities Dealers, Inc. en la industria de los títulos.

Nearby: Entrega cercana

El mes del contrato de futuros con el período más cercano de entrega.

Net Position: Posición neta

La diferencia entre el total de posiciones abiertas largas y total de posiciones abiertas cortas en cualquiera o todos los contratos mensuales de futuros combinados mantenidos por un individuo.

Neutral calendar spread: Véase "Calendar spread"

New York Cotton Exchange (NYCE): Bolsa de Algodón de Nueva York.

Fundada en 1870, el permiso legal restringe las negociaciones al algodón, además "membrecías" asociadas han sido establecidas para comerciar otros productos como jugo de naranja, el índice del Dólar Estadounidense, Notas-T a 5 años, y opciones en los contratos de futuros. Está ubicada en 4 World Trade Center, New York, NY 10048.

New York Futures Exchange (NYFE): Bolsa de Futuros de Nueva York

Una subsidiaria de la Bolsa de Algodón de Nueva York creada para negociar los contratos financieros de futuros. Hoy, la Bolsa de Futuros de Nueva York tiene índice de acciones de contratos de futuros, basados en los índices de: la Bolsa de Valores Compuestos de Nueva York (NYSEC), la Dirección de investigación de Commodity (CRB), la Russell 2000, y la Russell 3000. Ellas también tienen una opción en los índices de la NYSEC y de la CRB. La Bolsa de Futuros de Nueva York está ubicada en 20 Broad St., New York, NY 10005.

New York Mercantile Exchange (NYME): Bolsa Mercantil de Nueva York

Fundada en 1872 para negociar queso, manteca, y huevos, cambió su énfasis para cubrir contratos de futuros en platino, paladio, y energía (petróleo crudo, gasolina, etc.), así también como opciones en algunos de sus contratos. Está ubicada en 4 World Trade Center, New York, NY 10048.

Nominal Price (or nominal quotation): Precio nominal

El precio de cotización calculado para futuros u opciones por un período durante el cual no ocurren negociaciones. Estas cotizaciones son usualmente calculadas promediando la oferta y el precio solicitado.

Normal market: Mercado normal

Los precios mensuales diferidos para contratos de futuros son normalmente más altos que el "mes más cercano" para reflejar los gastos de almacenamiento de un contrato desde hoy hasta el día distante de la entrega. Por lo tanto un "mercado normal," para contratos de futuros sin tasas de interés, existe cuando los meses distantes están a una prima a los meses cercanos. Para tasas de interés de futuros, exactamente lo opuesto es cierto. La curva de rendimiento dicta que un "mercado normal" para tasas de interés de futuros ocurre cuando los meses cercanos están a una prima de los meses distantes.

Notice of intention to deliver: Aviso de intención de entrega

Durante el mes de entrega para un contrato de futuros, el vendedor inicia el proceso de entrega emitiendo un "aviso de intención de entrega" a la Cámara de compensaciones, quien avisa la intención del vendedor al último long (o largo) existente. Si el long (o largo) no compensa su posición él será llamado a aceptar la entrega de los bienes.

Offer: Propuesta

Para mostrar el deseo de vender un contrato de futuros a un precio establecido.

Offset: Véase "Offsetting"

Offsetting: Compensación, contravalor

Eliminando la obligación de hacer o tomar entrega de un bien tangible liquidando una compra o cubriendo una venta de futuros. Esto es efectuado tomando una posición igual y opuesta: ya sea una venta para compensar una compra previa, o una compra para cancelar una venta previa en el mismo bien tangible, con la misma fecha de entrega. Si un inversionista compró un contrato de oro de agosto en la Bolsa de Comercio (COMEX), él compensaría esta obligación vendiendo un contrato de oro de agosto en la Bolsa de Comercio (COMEX). Para compensar una opción, la misma opción debe ser comprada o vendida; ejemplo, una opción de compra o venta con el mismo precio de ejercicio y mes de vencimiento.

Offsetting positions: Posiciones de compensación

1) Tomando una posición de futuros igual y opuesta a una posición mantenida en el mercado de efectivo. La posición de compensación de futuros constituye una cobertura; 2) Tomando una posición de futuros igual y opuesta a otra posición de futuros, conocida como un "margen" o "straddle" (o venta de un mercado con compra de otro); 3) Comprando un contrato de futuros previamente vendido, o vendiendo un contrato de futuros previamente comprado, para eliminar la obligación de hacer o tomar entrega del bien tangible. Cuando se negocian opciones de futuros, una opción idéntica debe ser comprada o vendida para compensar una posición.

Omnibus account: Cuenta combinada

Una cuenta llevada por una Comisión Comercial de Futuros (FCM), con otro. Las transacciones de dos o más cuentas individuales son combinadas en este tipo de cuenta. Las identidades de los titulares de las cuentas individuales no son reveladas a la Comisión Comercial de Futuros (FCM). Una firma de corretaje puede tener una cuenta combinada incluyendo todos sus clientes con sus firmas liquidadoras.

One Cancels Other (OCO): Calificativo usado cuando múltiples órdenes son ingresadas y la ejecución de una orden segunda o alterna.

Open: Apertura

1) El primer precio del día para un contrato en una bolsa o bolsa de futuros. Las bolsas de futuros fijan recorridos de apertura para negociaciones diarias. Debido al rápido movimiento de operaciones en mercados de futuros, este recorrido de precios cercanamente relacionados permite a los participantes del mercado llenar contratos a cualquier precio dentro del recorrido, en lugar de restringirlos a un precio. Los precios diarios que son publicados están aproximadamente en la mitad del recorrido de apertura; 2) Cuando los mercados están en sesión, o los contratos están siendo negociados, se dice que los mercados están "abiertos."

Open interest: Interés abierto

Para futuros, el número total de contratos que todavía no han sido liquidados por compensación o entrega; ejemplo, el número de contratos pendientes. Interés abierto es determinado contando el número de transacciones en el mercado (ya sea el total de contratos comprados o vendidos, pero no ambos). Para opciones de futuros, el número de opciones de compra o calls u opciones de venta o puts pendientes; cada tipo de opción tiene su propio número de interés abierto.

Open outcry: Acción de los corredores de gritar sus propuestas de compra o venta. Ofertas y propuestas orales hechas en el ring de negociaciones, o pit. Open outcry es requerido para negociar contratos de futuros y de opciones de futuros para asegurar transacciones a una distancia prudente. Este método también le asegura al comprador y al vendedor que pueden obtener el mejor precio disponible.

Open trade equity: La ganancia o la pérdida en posiciones abiertas que no han sido realizadas.

Opening range: Límites de apertura.

Por encima de la apertura del mercado, el límite de precios en el cual ocurrieron las transacciones. Todas las órdenes para comprar o vender en la apertura son llenadas dentro de los límites de apertura.

Opportunity cost: Costo de oportunidad.

El precio pagado por no invertir en una inversión diferente. Es la pérdida de un ingreso de oportunidades perdidas. Si el dinero no hubiese sido invertido en tierras, ganando el 5%, podría haberse invertido en Letras-T, ganando el 10%. La diferencia del 5% es el costo de oportunidad.

Option seller: Véase "Grantor and Writer."

Option contract: Contrato de opción.

Un contrato unilateral que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un bien tangible, o un contrato de futuros, a un precio especificado dentro de cierto período de tiempo. Es unilateral por que una sola parte (el comprador) tiene el derecho de exigir que se lleve a cabo el contrato. Si el comprador ejerce sus derechos, el vendedor (otorgante o cedente) debe cumplir su obligación al precio de ejercicio, a pesar del precio actual de mercado del bien.

Order: Orden.

1) En negocios y operaciones, hacer un pedido de entrega, venta, recibo, o compra de bienes o servicios; 2) En la operación de títulos y futuros, instrucciones al comisionista de cómo comprar o vender. Las órdenes más comunes en mercados de futuros son "orden de mercado" y "orden límite."

Original margin: Véase "Initial margin."

Out-of-the-money: Fuera de dinero.

Una opción de compra o call es "fuera de dinero" (out-of-the-money) cuando el precio de ejercicio está por encima del precio del futuro subyacente. Una opción de venta o put es "fuera de dinero" (out-of-the-money) cuando el precio de ejercicio está por debajo del precio del futuro subyacente.

Overbought: Sobrecomprado, de compras excesivas.

Un término técnico en el cual el precio ha subido relativamente rápido--muy rápido para ser justificado por los factores fundamentales subyacentes.

Oversold: Sobrevendido, de ventas excesivas.

Una descripción técnica para un mercado en el que los precios han caído más rápido de lo que los factores fundamentales subyacentes sugerirían.

Pit: El área en el piso de operaciones de una bolsa donde operaciones de futuros toman lugar. El área es descripta como un pit porque es octogonal con escalones descendiendo hacia el centro. Los operadores están en los escalones que designan los contratos mensuales que ellos están operando. Cuando son vistos desde arriba, el área de operaciones parece un hoyo (pit).

Pit broker: Corredor del área de operaciones.

Una persona en el piso de la bolsa que opera contratos de futuros en el pit. Véase también "Floor Broker."

Point: Véase "Minimum price fluctuation."

Point and figure chart: Gráfico de punto y figura.

Una representación gráfica de movimiento del precio usando filas verticales de "x" para indicar señales significativas de subida, y "o" para reflejar señales de baja. Estos gráficos no revelan fluctuaciones de precios al minuto, sólo tendencias una vez que éstas se han establecido.

Point balance: Punto de balance.

Preparado por la Comisión Comercial de Futuros (FCM), un punto de balance es un estado que indica ganancias o pérdidas en todos los contratos abiertos computándolos a un cierre oficial o precio establecido.

Pool: Véase "Commodity pool."

Position: Posición.

Contratos abiertos indicando un interés en el mercado, sea éste largo o corto.

Portfolio: Cartera.

Grupo de inversiones mantenidas por el inversionista.

Position Limit: Límites de las posiciones.

El máximo número permitido de contratos de futuros mantenido por especuladores o spreaders. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) establece algunos límites en las posiciones, mientras las bolsas establecen otras. Los aseguradores están exemptos de límites de posiciones.

Position trader: Negociante de posición.

Un operador que establece una posición (ya sea comprando o vendiendo) y la mantiene por un período extendido de tiempo.

Power of attorney: Carta poder, carta de personería, poder.

Un acuerdo que establece una relación entre apoderado-principal. La "carta poder" garantiza autoridad al apoderado para actuar en nombre del principal bajo ciertas circunstancias. En la industria de futuros, una carta poder debe estar escrita y debe ser renovada cada año.

Premium: Prima

El precio pagado por el comprador para comprar una opción. Las primas son determinadas por open outcry en el área de operaciones (pit).

Price: Precio, valor.

Un valor fijo de algo. Los precios son generalmente expresados en términos monetarios. En un mercado libre, precios son determinados por interacción de la oferta y la demanda en un mercado; cuando la demanda por un producto crece y la oferta permanece constante, los precios tienden a subir. Contrariamente, cuando la oferta crece y la demanda permanece constante, los precios tienden a bajar; si la oferta disminuye y la demanda permanece constante, los precios tienden a subir. Los mercados actuales no son puramente competitivos, los precios son afectados por los controles y soportes del gobierno que crean ofertas y demandas artificiales, e inhiben el libre comercio, dificultando así la predicción de los precios para aquellos no privilegiados con información confidencial del gobierno.

Price discovery mechanism: Mecanismo de descubrimiento de precio.

Método por el cual el precio de un embarque de un bien tangible es determinado. Los factores que son considerados son calidad, punto de entrega, y tamaño del embarque. Por ejemplo, si el precio del maíz es $3.50 por bushel en la Chicago Board of Trade (CBOT), el precio local del maíz por bushel puede ser descubierto teniendo en consideración la distancia desde Chicago desde donde el maíz tendría que ser enviado, la diferencia en calidad entre maíz local y maíz de Chicago, y la cantidad de maíz a ser transportado. Una vez que estos factores son considerados, el comprador y el vendedor pueden llegar a un precio razonable para el área.

Price limit: Límite de precio.

El máximo precio de alza o baja permitido por una bolsa en sus bienes tangibles. El límite varía de bien tangible a bien tangible y puede cambiar dependiendo en la volatilidad del precio (precio límite variable). No todas las bolsas tienen límites; aquellas que ponen sus límites con relación al día anterior de liquidación, por ejemplo, la Chicago Board of Trade (CBOT) puede poner sus límites a 10 centavos para maíz. En el día 2, el maíz puede negociar hacia arriba y abajo 10 centavos con respecto al cierre del día anterior de $3.00 por bushel; ejemplo, hasta $3.10 y hacia abajo $2.90 por bushel.

Price weighted index: Indice de precios ponderados.

Un stock de índice ponderado al sumar el precio de 1 (una) acción de cada stock incluída en el índice, y dividiendo esta suma por un divisor constante. El divisor es modificado cuando la acción se fracciona o la acción genera dividendos, ya que esto afecta los precios de la acción. El MMI es un índice de precio ponderado (price weighted index).

Primary market: Mercado primario.

Es el mercado principal para la compra y venta de bienes tangibles físicos.

Purchase and sale statement: Estado de cuenta de compra venta.

Formulario requerido que debe ser enviado al cliente cuando la posición es cerrada; debe describir la operación, mostrar las ganancias o pérdidas y la comisión.

Purchaser: Comprador.

Cualquiera que entra en el mercado como comprador de un bien, servicio, contrato de futuros, opción de compra, u opción de venta.

Pure hedging: Cobertura pura.

Una técnica usada por un asegurador quien mantiene una posición de futuros u opciones sin salidas y re-entradas a la posición hasta que el bien tangible en efectivo es vendido. Cobertura pura es también conocida como una forma conservadora o cobertura real, y es usada por operadores inexpertos preocupados por la fluctuación de los precios, pero interesados en obtener un precio determinado.

Put: Opción de venta.

Un contrato de opción que da al comprador el derecho a vender algo a un determinado precio dentro de un determinado período de tiempo. Una opción de venta es adquirida en anticipación de precios más bajos. Si se espera que los precios aumenten, la opción de venta puede ser vendida. El vendedor recibe la prima como compensación por haber aceptado la obligación de aceptar entrega, si el comprador de la opción de venta ejerce su derecho a vender.

Pyramiding: Continuar comprando en un mercado alcista.

Compra de contratos adicionales con las ganancias ganadas con las posiciones abiertas.

Quotation: Cotización.

Generalmente referida como cotización. El precio actual, oferta, o precio solicitado de futuros, opciones, o bienes tangibles en efectivo a un tiempo determinado.

Rally: Recuperación temporal de precios. Resubida.

Un movimiento ascendente de los precios. Véase "Recovery."

Range: Límites, alcance.

La diferencia entre el precio más alto y el precio más bajo registrado durante un tiempo determinado, generalmente durante una sesión de negocios, por un contrato determinado u opción de un bien tangible.

Ratio writing: Escritura de cociente.

Cuando un inversionista cede más de una posición para cubrir un contrato de futuros subyacente. Estas opciones son generalmente escritas para diferentes meses de entrega. La escritura de cociente incrementa las potenciales ganancias de la posición de opción del inversionista. Ejemplo: un inversionista estaría ratio writing si él está long un contrato de oro de agosto y escribe dos opciones de compra de oro, una para entrega en febrero, y la otra para agosto.

Recovery: Recuperación, repunte.

Aumento de los precios siguiendo una baja de los mismos.

Registered Commodity Representative (RCR): Representante Registrado del Commodity.

Una persona registrada con la bolsa(s) y la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) quien es responsable de solicitar negocios, "conociendo" sus clientes, recolectando márgenes, emitiendo órdenes, y recomendando y ejecutando operaciones para sus clientes. Un representante registrado generalmente es llamado "corredor" o "ejecutivo de cuenta."

Regulations (CFTC): Regulaciones de la CFTC.

Son las pautas, reglas y reglamentos adoptados y exigidos por la Commodity Futures Trading Commission (la CFTC es una agencia federal establecida en 1974) en administración del Acta de la bolsa de comercio.

Reparations: Partes que son perjudicadas durante una operación de futuros u opciones pueden ser compensadas a través de los procedimientos de reclamos de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). La compensación es conocida como una reparación porque ella "repara" a la parte perjudicada.

Reportable positions: Posiciones reportables.

Posiciones donde el nivel de reporte ha sido excedido. Véase "Reporting level."

Reporting level: Nivel reportable.

Un número arbitrario de contratos mantenido por un operador que debe denunciar a la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) y a la bolsa. Niveles reportables son aplicables a todos los operadores; aseguradores, especuladores, y spreaders. Una vez que el operador tiene suficientes contratos que exceden el nivel reportable, tiene una "cuenta especial," y debe denunciar cualquier cambio en su posición.

Resistance: Resistencia.

Un rango horizontal donde el precio vacila debido a la presión vendedora antes de intentar un movimiento ascendente.

Retender: El tenedor de los derechos de un contrato de futuros, quien ha recibido un aviso de entrega desde la Cámara de compensaciones, para ofrecer el aviso para vender en el mercado abierto, por lo tanto compensando su obligación para tomar entrega bajo el contrato. Esta oportunidad es sólamente disponible para algunos bienes tangibles y sólamente dentro de un período determinado de tiempo.

Ring: Un área designada en el piso de la bolsa donde operadores y corredores están cuando ejecutan sus operaciones. En lugar de rings, algunas bolsas usan pits (área en el piso de una bolsa donde operaciones de futuros toman lugar).

Risk Disclosure Document: Documento de Divulgación de Riesgo.

Un documento que detalla los riesgos involucrados en las operaciones de futuros. Los documentos incluyen declaraciones al efecto de: usted puede perder su inversión totalmente; usted puede encontrarse imposibilitado de liquidar una posición bajo ciertas condiciones del mercado; posiciones spreads pueden no ser menos riesgosas que simples posiciones "largas" o "cortas;" el uso de leverage puede conducir a grandes pérdidas como también a grandes ganancias; órdenes de pérdida limitada pueden no limitar sus pérdidas; cuentas de bienes tangibles administradas son objeto de gastos de administración y asesoramiento.

Hay un documento adicional que detalla los riesgos en opciones, el cual advierte sobre riesgos de pérdidas en operaciones de opciones. Este documento incluye una detallada descripción de las opciones de los bienes tangibles, margen requerido, comisiones, potenciales ganancias, definiciones de varios términos, y una descripción de los elementos del precio de compra.

Rolling hedge: Cobertura rodante.

Cambiar una cobertura de futuros de un mes de contrato a otro. Rodar una cobertura corta puede ser recomendable cuando más tiempo se necesita para completar una transacción en efectivo para evitar la entrega del contrato de futuros. El ruede de cobertura también puede ser considerado para mantener cobertura en los meses más distantes menos activos, y así reducir la posibilidad de repentinos movimientos de precios la resultante demanda para margen adicional.

Round turn: Compra y liquidación subsiguiente.

Una transacción completa de futuros (entrada y salida); por ejemplo, una venta y compra cubierta, o una compra y venta. Las comisiones son generalmente cobradas en una base de compra y liquidación subsiguiente.